Leasing venture – lepszy sposób na budowanie wartości przedsiębiorstwaListopad 5
W 2003 roku, inwestorów venture capital oraz inwestorów wydawane przez 18000000000 dolarów do obiecujących młodych amerykańskich firm, zgodnie z VentureOne i Ernst & Young raport kwartalny Venture Capital. Mniej udokumentowane i przekazane jest leasing venture działalności i wielkości. Ta forma finansowania urządzeń przyczynia się znacznie do wzrostu USA start-up. Rocznie, firmy leasingowe specjalność wlać setki milionów dolarów na start-up, pozwalając doświadczonych przedsiębiorców w celu osiągnięcia największych ‘bang za grosze „w finansowania wzrostu. Co to jest leasing venture i jak wyrafinowany przedsiębiorców maksymalizacji wartości przedsiębiorstwa z tego typu finansowania? Dlaczego venture leasingu tańsze i lepszy sposób na sfinansowanie niezbędnych urządzeń w porównaniu do kapitału podwyższonego ryzyka? Aby uzyskać odpowiedzi, należy przyjrzeć się tej stosunkowo nowej, dynamicznie rozwijającej formy finansowania sprzęt specjalnie zaprojektowany do szybko rozwijającej się venture capital-backed start-up. Termin leasing venture opisuje leasingu sprzętu do pre-profit, start-upów finansowanych przez inwestorów venture capital. Firmy te mają zazwyczaj ujemne przepływy pieniężne i opierają się na dodatkowe rundy kapitału własnego do realizacji ich planów biznesowych. Leasing Venture pozwala coraz start-up nabyć potrzebny sprzęt operacyjny, podczas gdy zachowanie drogi kapitału na rozwój przedsiębiorstwa. Sprzęt finansowanych przez leasing venture zwykle obejmuje podstawy takie jak komputery, sprzęt laboratoryjny, urządzenia badawcze, meble, sprzęt do produkcji i produkcji, i innych urządzeń do automatyzacji biura. Korzystanie Leasing Venture Czy SmartVenture leasingu korzysta wiele zalet nad tradycyjnymi kapitału podwyższonego ryzyka i finansowania bankowego. Finansowania nowych przedsięwzięć może być wysokie ryzyko biznesowe. Venture capital z reguły popyt znaczne udziały w firmach, finansów, aby zrekompensować to ryzyko. Zazwyczaj szukają zwrotu z inwestycji co najmniej 35% – 50% na niezabezpieczonych, bez amortyzacji inwestycji kapitałowych. IPO lub inne sprzedaży swoich pozycji kapitału własnego w ciągu trzech do sześciu lat inwestowania daje im najlepszą drogę do przechwytywania powrotu. Wielu inwestorów wymaga reprezentacja, określonych ram czasowych wyjść i / lub inwestora prawa do życie „płynności” imprezy. W porównaniu, leasing venture ma żadnej z tych wad. Leasingodawców ryzyka zazwyczaj szukają roczny zwrot w 14% – 20% zakresu. Transakcje te zwykle amortyzować co miesiąc w dwóch do czterech lat i są zabezpieczone przez aktywa. Chociaż ryzyko na rzecz leasingodawcy venture jest także wysokie ryzyko to jest ograniczone przez wymagających zabezpieczenia i struktury transakcji, która amortyzuje. Za pomocą leasingu i venture capital venture razem, doświadczonych przedsiębiorca obniża venture całkowitych kosztów, buduje wartość przedsiębiorstwa szybciej i zachowuje własności. Leasing Venture jest także bardzo elastyczny. Od ukształtowania sprawiedliwego zakupu wartości rynkowej lub opcji przedłużenia na koniec leasingu, rozruchu może zmniejszyć płatności miesięcznych. Niższe płatności spowodować wzrost zysków i przepływów pieniężnych. Od godziwej wartości rynkowej nie jest obowiązkiem, leasingobiorca ma wysoki stopień elastyczności i kontroli. Wynikające z redukcji płatności i przesunięcie kosztów najmu po upływie transakcji może zapewnić wyższą wartość przedsiębiorstwa do doświadczonych przedsiębiorców w początkowym okresie najmu. Wyższe wyniki wartość przedsiębiorstwa od uruchomienia zdolność do osiągnięcia wyższych zarobków, na których najbardziej wyceny są oparte. Klienci korzystają z leasingu venture więcej w porównaniu do tradycyjnych kredytów bankowych na dwa sposoby. Po pierwsze, leasing venture są zwykle zabezpieczone podstawowe wyposażenie. Ponadto, zwykle nie ma restrykcyjnych zobowiązań finansowych. Większość banków, jeśli jest to możliwe do firm we wczesnym stadium, wymaga zastawów koc na wszystkich aktywów firmy. W niektórych przypadkach, także wymagają gwarancji dyrektorów start-up „. Coraz więcej zaawansowanych przedsiębiorców uznaje duszno skutki tych ograniczeń i ich wpływ na wzrost gospodarczy. Kiedy nowo potrzebę dodatkowego finansowania i wyłącznie pożyczkodawca obciążone wszystkie aktywa firmy lub wymagane gwarancje, te młode firmy stają się mniej atrakcyjne dla innych źródeł finansowania. Korygowanie tej sytuacji sap czas przedsiębiorców i energii. Jak Leasing Venture WorksGenerally, głównym rundy kapitału pochodzącego od inwestorów lub wiarygodnych inwestorów sprawia, że leasing przedsięwzięcie opłacalne dla wczesnych firmy etapie. Leasingodawcy struktury większości transakcji linii mistrza najmu, umożliwiających najemcy do dokonywania wypłat na linii w miarę potrzeb przez cały rok. Dzierżawy linii zazwyczaj wielkość w zakresie od zaledwie 200.000 dolarów do ponad 5.000.000 dolarów, w zależności od potrzeby najemcy i siły kredytowej. Warunki są zazwyczaj między dwadzieścia cztery do czterdziestu ośmiu miesięcy, wypłacane co miesiąc z góry. Leasingobiorcy siły kredytowej, jakości i trwałości podstawowych urządzeń i ważniejszych przewidywanych możliwość ponownego rynku sprzętu w trakcie trwania wynajmu często decydują o początkowym okresie leasingu. Chociaż nie leasingodawcy wchodzi układ leasing oczekując ponownego rynku urządzeń przed wygaśnięciem umowy najmu, nie uda leasingobiorcy biznesu, leasingodawca musi dążyć do tego alei odzyskiwania uratowania transakcji. Większość umów najmu venture dać najemcy elastyczne końca dzierżawy opcji. Opcje te obejmują na ogół możliwość zakupu sprzętu, do odnowienia dzierżawy w wartości godziwej lub do zwrotu sprzętu do leasingodawcy. Wielu wynajmujących limitu wartości rynkowej, co stanowi korzyść dla leasingobiorcy. Większość umów najmu wymagają leasingobiorcy w ramię ważne obowiązki urządzeń, takich jak utrzymanie, ubezpieczenie i płacenie podatków wymaganych urządzeń. Leasingodawców Venture perspektywy cel leasingobiorcy, które mają dobre obietnicy i które mogą spełnić ich dzierżawy. Ponieważ większość firm rozpoczynających działalność opiera się na przyszłość rundy kapitału własnego do realizacji ich planów biznesowych, leasingodawców poświęcać wiele uwagi kontroli kredytowej i due diligence – oceny kalibru grupy inwestorów, skuteczność planu działalności gospodarczej i zarządzania w tle. Najwyższej kadry zarządzającej jest zwykle wykazać przed sukcesy w tej dziedzinie, w których nowe przedsiębiorstwo jest aktywne. Dodatkowo, doświadczenie w zakresie zarządzania w kluczowych funkcji biznesowych – sprzedaż, marketing, R & D, produkcji, inżynierii, finansów — jest niezbędna. Chociaż istnieje wiele profesjonalnych inwestorów finansowania nowych przedsięwzięć, nie może być znaczna różnica w ich umiejętności, pobyt władzy i zasobów. Lepiej venture capital osiągnąć doskonałe wyniki i mają bezpośrednie doświadczenie z typem przedsiębiorstw finansowaniem. Najlepszym VC opracowali specjalizacji branżowej i wielu in-house specjalistów z bezpośredniego doświadczenia działających w branżach objętych. Również ważne dla leasingodawcy przedsięwzięcia są kwoty kapitału VC zapewnia rozruch i kwota przeznaczona na przyszłe rundy finansowania. Po stwierdzeniu, że zespół zarządzający i inwestorów venture capital mają kwalifikacje, leasingodawców venture oceny uruchomienia modelu biznesowego i potencjału rynkowego. Ponieważ większość leasingodawców podwyższonego ryzyka nie są specjalistów technicznych – w stanie ocenić, produktów, technologii, patentów, procesów biznesowych i podobne – są one oparte w dużej mierze od dokładnego due diligence doświadczonych inwestorów. Ale doświadczony leasingodawcy venture nie przeprowadziła niezależną ocenę biznes planu i prowadzi uważać należytej staranności, aby zrozumieć jej treść. Tutaj, leasingodawca zasadniczo usiłuje zrozumieć i zgodzić się z modelu biznesowego. Pytania na które należy odpowiedzieć to: Czy sensowny model biznesowy? Jak duży jest rynek perspektywa usług lub produktów? Czy prognozy dochodów są realistyczne? Czy cen sensowny produkt lub usługę? Ile pieniędzy jest w kasie i na jak długo to potrwa, zgodnie z przewidywaniami? Kiedy w następnej rundzie kapitału potrzebne? Czy kluczowych ludzi potrzebnych wykonanie biznes planu w miejscu? Te i podobne pytania pomogą ustalić, czy model biznesowy jest rozsądne. Zadowoleni, że model biznesowy jest dźwięk, leasingodawca przedsięwzięcia największym problemem jest to, czy uruchomienie ma wystarczającej płynności lub gotówki do wsparcia znaczną część okresu leasingu. Jeśli przedsięwzięcie nie pozyskiwać dodatkowego kapitału lub zabraknie gotówki, leasingodawca nie może zebrać dalsze płatności z tytułu najmu. Aby zmniejszyć ryzyko, najbardziej doświadczonych leasingodawców venture prowadzić start-up z co najmniej dziewięć miesięcy w gotówce lub wystarczających aktywów płynnych do obsługi znacznej części ich dzierżawy. Pierwsze najlepsze DealWhat określa cen najmu venture i jak potencjalny najemca uzyskać najlepszą ofertę? Po pierwsze, upewnij się, że są wygodne z firmy leasingowej. Zależność ta jest zwykle ważniejsze niż ceny transakcji. Z uwagi na szybki wzrost w leasingu venture w ciągu ostatniej dekady, kilka firm krajowych leasing teraz specjalizuje się w leasingu venture. Dobrym leasingodawcy venture ma wiele znajomości tego rynku, jest przyzwyczaić do pracy z nowo i jest gotowy do pomocy w trudnych sytuacjach przepływów pieniężnych powinny uruchomienia zeszli z planu. Ponadto, najlepsze leasingodawców venture dostarczać inne usługi o wartości dodanej – takich jak pomoc w zakupie sprzętu na lepsze ceny, handlu już istniejących urządzeń, znalezienie dodatkowych źródeł kapitału podwyższonego ryzyka, pracy linii kapitału, faktoring, tymczasowe dyrektorów finansowych i wprowadzenia do potencjalnych partnerów strategicznych. Po uruchomieniu znajdzie zdolny leasingodawcy venture, negocjowanie uczciwych i konkurencyjnych najmu jest kolejnym porządku obrad. Szereg czynników ustalenia cen najmu venture i terminów. Ważnymi czynnikami są: 1) postrzegane siły kredytowej leasingobiorcy, 2) jakość sprzętu, 3) stawki rynkowe, 4) czynniki konkurencyjne na rynku leasingu venture. Od dzierżawy mogą być skonstruowane z kilku opcji, z których wiele wpływa na ostateczny koszt leasingu, start-up powinien porównać konkurencyjne propozycje dzierżawy. Leasingodawcy zwykle strukturę umów najmu w celu uzyskania 14% – 20%. Poprzez rozwijanie końca dzierżawy opcji lepszego dostosowania potrzeb najemców, wynajmujących może się zmienić niektóre z tych cen do najmu w back-end w postaci wartości rynkowej lub stałych zakupu lub opcji przedłużenia. Nie jest rzadkością, aby zobaczyć trzy najmu roku zorganizowany w celu uzyskania 9% – 11% rocznie w początkowym okresie najmu. Następnie, leasingobiorca może zdecydować się na powrót sprzętu, zakup sprzętu do 10% – 15% kosztów wyposażenia lub odnowienia dzierżawy na kolejny rok. Jeżeli dzierżawa została odnowiona, leasingodawca odzyskuje dodatkowe 10% – 15% kosztów sprzętu. Jeśli urządzenie jest zwracane do leasingodawcy, rozruchu zmniejsza jej koszty i ograniczenia kwoty zapłaconej na podstawie umowy leasingu. Leasingodawca będzie remarketingu sprzętu do osiągnięcia 14% – 20% plonu. Inny sposób, że firmy leasingowe mogą uzasadniać cięcie opłat leasingowych jest włączenie gwarantuje zakupu akcji w transakcji. Warranty dają leasingodawcy prawo do zakupu uzgodnionych ilości udziałów własności w ceny akcji ustalonej przez strony. W ramach leasingu venture z cen gwarantuje, leasingodawca zazwyczaj cenach najmu kilka punktów procentowych poniżej podobne najmu bez nakazu. Liczba warrantów uruchomienia niestawiennictwo oblicza się przez podzielenie części dzierżawy linii – zwykle 3% do 15% linii – przez cenę wykonania nakazu. Cena realizacji jest zazwyczaj ceny akcji, z ostatnich cały kapitał. W tym opcja gwarantuje, często zachęca leasingodawców venture wprowadzić transakcje z firmami, które są na bardzo wczesnym etapie rozwoju lub w przypadku urządzenia, które będą dzierżawione jest wątpliwej jakości lub ponownego obrotu. Budynek młodą firmą na lidera jest pod wieloma względami podobne do budynku state-of-samolot sztuki lub mostu. Musisz prawa ludzi, partnerów, pomysły, materiały i narzędzia. Venture leasing jest użytecznym narzędziem dla doświadczonych przedsiębiorców. Gdy stosowane właściwie, to narzędzie finansowania może pomóc firm we wczesnym stadium przyspieszeniu wzrostu wycisnąć jak najwięcej z ich kapitału podwyższonego ryzyka oraz wzrost wartości przedsiębiorstwa między rundami equity. Dlaczego nie zachować własności do tych naprawdę robi podnoszenie ciężarów?
Tagi: Części Samochodowe, Dealerów Motocykli, Samochód Sportowy
5 lis 2011 | 7:31 am | motoryzacja
